Liquidité en journée
La liquidité intrajournalière est l'argent et le financement disponible qu'une banque peut utiliser pendant la journée ouvrée pour honorer ses obligations de paiement. Dans un système de règlement brut en temps réel comme T2, les paiements sont réglés un par un lorsque des fonds suffisants ou un crédit éligible de la banque centrale sont disponibles. Une banque doit donc gérer le moment où l'argent arrive et celui où les paiements sortants arrivent à échéance.
La gestion de la liquidité intrajournalière suit les paiements entrants, les soldes disponibles et la capacité de financement tout au long de la journée. Les priorités de paiement et le calendrier des gros virements influent sur le montant de financement dont une banque a besoin à un moment donné. Le risque de liquidité intrajournalier apparaît lorsque la banque ne peut pas honorer une obligation de paiement ou de règlement au moment requis, même si elle attend des fonds plus tard.
Les outils de suivi BCBS 248
Le Comité de Bâle a publié ses outils de suivi pour la gestion de la liquidité intrajournalière en avril 2013, élaborés avec le Comité sur les systèmes de paiement et de règlement. Les outils servent uniquement au suivi, les banques actives à l'international doivent les appliquer, et la déclaration mensuelle a commencé le 1er janvier 2015, en même temps que le ratio de liquidité à court terme.
Il y a sept outils en trois groupes. Pour toutes les banques déclarantes: l'utilisation maximale quotidienne de la liquidité intrajournalière, la liquidité intrajournalière disponible au début de la journée ouvrée, le total des paiements et les obligations à échéance horaire précise. Pour les banques qui fournissent des services de correspondance bancaire: la valeur des paiements effectués pour le compte de clients correspondants, et les lignes de crédit intrajournalières accordées aux clients. Pour les participants directs à un système de paiement: le débit intrajournalier. Le cadre ajoute quatre scénarios de stress: la tension financière propre à la banque, la tension d'une contrepartie, la tension d'un client et une tension de crédit ou de liquidité à l'échelle du marché.
D'où viennent les données
Un participant direct à un système de montants élevés comme T2 voit ses propres heures de règlement. Une banque qui paie via des correspondants ne les voit souvent pas: The Global Treasurer a rapporté que les correspondants envoient en général des relevés de fin de journée sans rapports intrajournaliers ni avis de règlement, et l'utilisation maximale quotidienne repose donc sur des horodatages peu fiables. Le rapport intrajournalier ISO 20022 camt.052 et l'avis camt.054, décrits sous camt.053, transportent aujourd'hui cette information.
Dans T2, la gestion centrale de la liquidité déplace des fonds pendant la journée entre le compte principal d'une banque et les comptes de chaque service. Les priorités, les réservations et les limites décident quel paiement est réglé en premier quand la liquidité manque.
Les bonnes pratiques de la BCE et les paiements instantanés
La supervision bancaire de la BCE a publié des bonnes pratiques pour la gestion du risque de liquidité intrajournalier en novembre 2024, selon BDO, après un examen des banques d'importance systémique mondiale. Elles demandent des prévisions intrajournalières, un suivi des positions en temps réel et la gestion des paiements sortants pour que les obligations à échéance horaire précise soient respectées.
Les paiements instantanés ajoutent des heures qui ne ferment jamais. TIPS règle les week-ends et les jours de fermeture de TARGET, et l'argent nécessaire reste sur les comptes TIPS pendant que T2 est fermé, et une banque doit donc alimenter ces comptes à l'avance pour toute la période de fermeture.
Le repo tokenisé peut lever des fonds au cours de la journée ouvrée. Fnality et HQLAx ont réalisé le premier règlement de repo intrajournalier cross-chain en juin 2024, et des plateformes comme HQLAx et Onyx de J.P. Morgan traitent déjà des milliards de volume de repo, selon ION Group. Finance Loop traite le sujet sous garanties tokenisées.
Prochains événements risque et paiements
Quelle est la différence entre la liquidité intrajournalière et le LCR?
Le ratio de liquidité à court terme demande si une banque détient assez d'actifs liquides pour 30 jours de stress. La liquidité intrajournalière concerne les heures d'une même journée: savoir si l'argent est sur le bon compte quand chaque paiement doit partir. Une banque peut respecter le LCR et manquer quand même une échéance de paiement à midi.
D'où vient la liquidité intrajournalière des banques?
Les banques obtiennent leur liquidité intrajournalière de leurs soldes auprès de la banque centrale, du crédit intrajournalier que la banque centrale accorde contre garanties, des paiements entrants et des lignes de crédit auprès de banques correspondantes. Dans la zone euro, les garanties se trouvent dans le système de gestion des garanties de l'Eurosystème, ECMS.
BCBS 248 s'applique-t-il aux banques en Allemagne?
Le Comité de Bâle a destiné les outils aux banques actives à l'international. Dans la zone euro, la BCE examine le risque de liquidité intrajournalier dans sa surveillance des banques importantes et a défini ses bonnes pratiques pour elles. Finance Loop traite des tests de résistance associés sous tests de résistance de liquidité.
La liquidité intrajournalière et Finance Loop
Finance Loop réunit des trésoriers de banque et les équipes d'opérations de paiement qui partagent la responsabilité de la liquidité intrajournalière. Finance Loop organise des événements à Francfort, où la BCE surveille les banques importantes de la zone euro.
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