Crowdlending

Der Kreditnehmer reicht Angaben zum Finanzierungszweck, zu Einkommen oder Unternehmenszahlen und zu bestehenden Verpflichtungen ein. Die Plattform prüft den Antrag, legt die Konditionen fest oder stellt diese dar und veröffentlicht ein Angebot für geeignete Geldgeber. Ein Finanzierungsziel und eine Frist bestimmen, ob die Kampagne zustande kommen kann; manche Angebote haben eine Mindestschwelle.

Ist die erforderliche Finanzierung erreicht, regeln Verträge und Zahlungsabwicklung die Auszahlung. Manche Darlehen tilgen den Kreditbetrag schrittweise, andere sehen eine größere Rückzahlung erst am Laufzeitende vor. Kreditnehmer müssen deshalb den Tilgungsplan verstehen, während Geldgeber zwischen Zinserträgen und der Rückzahlung ihres Kapitals unterscheiden müssen.

Peer-to-Peer-Lending bezeichnet gewöhnlich Kredite, die über einen digitalen Marktplatz zwischen Beteiligten vermittelt werden. Beim Peer-to-Business-Lending finanzieren Geldgeber gewerbliche Kreditnehmer, etwa kleinere Unternehmen oder Projektentwickler. Ein Crowdlending-Privatkredit betrifft dagegen einen persönlichen Finanzierungszweck und folgt anderen aufsichtsrechtlichen Regeln als die Schwarmfinanzierung von Unternehmen.

Je nach Modell schließen Geldgeber und Kreditnehmer unmittelbar einen Vertrag, eine Bank vergibt den Kredit und überträgt anschließend Forderungen oder eine andere Vertragsstruktur organisiert die Finanzierung. Der Name der Plattform beantwortet diese Frage nicht. Aus den Angebotsunterlagen sollten der Schuldner, der rechtliche Anspruch der Geldgeber und die Zuständigkeit für das Einziehen der Zahlungen hervorgehen.

Eine Crowdlending-Plattform koordiniert Anträge, Angebotsinformationen, Anlageaufträge und die laufende Verwaltung. Einige Betreiber bieten auch eine automatisierte Verteilung des Kapitals innerhalb eines Kreditmandats an. Gebühren für Kreditnehmer, Geldgeber und die Verwaltung beeinflussen die Finanzierungskosten und den tatsächlichen Zahlungszufluss.

Bei einem Vergleich zählen die Zinsberechnung, der Tilgungsplan und die Bonitätsprüfung. Veröffentlichte Ausfallinformationen zeigen Erfahrungen mit einem bestehenden Kreditbestand, können das Ergebnis eines neuen Darlehens aber nicht vorhersagen. Die Kreditvergabe in Deutschland umfasst auch die Banken, Technologieanbieter und Aufsichtspflichten hinter digitalen Finanzierungen.

Ein Kreditnehmer kann verspätet zahlen oder zahlungsunfähig werden. Sicherheiten können einen Zugriff auf Vermögenswerte ermöglichen; ihr Wert, der Rang des Anspruchs und die Kosten der Verwertung bestimmen jedoch den möglichen Rückfluss. Ein angegebener Zinssatz ist deshalb ein vertragliches Zahlungsversprechen und keine garantierte Rendite.

Auch eine Plattform kann den Betrieb einstellen, während Kredite noch laufen. Vereinbarungen zur Verwaltung, der Zugriff auf Unterlagen und Vorkehrungen für die Geschäftsfortführung beeinflussen dann Zahlungen und Forderungseinzug. Ein Verkauf vor dem Laufzeitende kann schwierig sein, und die Verteilung auf mehrere Kredite schließt Verluste nicht aus.

Die ECSP-Verordnung regelt Plattformen, die bestimmte Unternehmenskredite oder anlagebasierte Schwarmfinanzierungen vermitteln. Erfasst werden Angebote bis insgesamt 5 Millionen Euro je Projektträger innerhalb von zwölf Monaten, wobei die rechtliche Berechnung auch bestimmte andere Wertpapierangebote einbezieht. Private Verbraucher als Projektträger und Finanzierungen oberhalb dieser Grenze fallen nicht unter diesen Rechtsrahmen.

In Deutschland erteilt die BaFin die Zulassung für Europäische Schwarmfinanzierungsdienstleister mit Sitz im Inland. Die Erlaubnis des Anbieters, das konkrete Finanzierungsinstrument und die Zahlungsabwicklung sind getrennt zu prüfen. Eine ECSP-Zulassung bestätigt weder die wirtschaftlichen Erfolgsaussichten eines Kreditnehmers noch eine Absicherung gegen Zahlungsausfälle.

DIGITAL INVEST GERMANY vertritt digitale Investmentplattformen und organisiert den fachlichen Austausch über Branchenpraktiken und die europäische Schwarmfinanzierungsregulierung. Der Verband verbindet Plattformbetreiber mit Fachleuten für Zahlungsabwicklung, Anlegerinformationen und rechtliche Umsetzung. Diese Arbeit betrifft den Vertrieb und die Verwaltung von Angeboten, nicht eine Garantie für den Erfolg einzelner Projekte.

Crowdlending gehört zur anlagebasierten Schwarmfinanzierung in Deutschland. Andere Angebote verwenden Wertpapiere oder Beteiligungsinstrumente; Spenden- und Belohnungskampagnen verfolgen einen anderen Zweck. Die Abgrenzung hilft Unternehmen bei der Wahl eines Finanzierungswegs und Anlegern beim Verständnis ihrer Rechte.

Crowdlending finanziert Darlehen mit vereinbarter Rückzahlung. Crowdinvesting ist ein weiter gefasster Marktbegriff für anlagebasierte Schwarmfinanzierung, etwa über Beteiligungsrechte, Wertpapiere oder Nachrangdarlehen. Im Sprachgebrauch überschneiden sich die Begriffe, weshalb das Instrument und der Vertrag die verlässliche Abgrenzung liefern.

Ein Kreditvertrag hat normalerweise eine festgelegte Laufzeit und einen Tilgungsplan. Eine Plattform kann Verkaufsanzeigen ermöglichen; ob ein Käufer vorhanden ist und welche Übertragungsregeln gelten, bleibt davon getrennt. Im ECSP-Rechtsrahmen haben nicht kundige Anleger außerdem vier Kalendertage vorvertragliche Bedenkzeit, um ein Anlageangebot oder eine Interessenbekundung zurückzunehmen.