Qu’est la WealthTech?

La WealthTech automatise la gestion patrimoniale, du questionnaire client au rééquilibrage de portefeuille. Dziawgo (2021) décrit cette gestion comme "conducting tailor-made strategy in managing assets" pour un client selon un plan financier convenu. Le logiciel reprend certaines tâches, collectant les données clients, proposant une allocation, exécutant les ordres et rapportant au client.

Le même article cite six services WealthTech: robot-conseil, robo-retirement pour les plans d’épargne, courtage numérique pour accéder à la bourse, micro-investissement de petits montants, trading algorithmique et logiciels B2B. BaFin décrit la forme la plus courante, le robot-conseiller, où le client saisit objectifs et appétence au risque et un algorithme construit une stratégie, souvent à base d’ETF.

Une entreprise WealthTech propose un logiciel ou service numérique d’investissement ou de gestion patrimoniale. Il existe deux groupes. Le premier sert directement les investisseurs, comme les robots-conseillers et applications de trading. Le second vend des logiciels aux banques, gestionnaires d’actifs et conseillers indépendants.

Le premier groupe doit être agréé dès qu’il conseille des investissements ou gère des portefeuilles. BaFin cite les prestataires allemands de robot-conseil, banques, établissements de services financiers, souvent startups ou fintechs, et intermédiaires en investissements financiers supervisés par les chambres de commerce (IHK). Le second groupe vend aux banques et autres entreprises agréées.

La WealthTech fait partie de la fintech. La fintech couvre toute la technologie financière, tandis que la WealthTech couvre investissement et gestion patrimoniale. Dziawgo (2021) cite comme principaux secteurs fintech les services d’investissement, la gestion des risques, les paiements, la confidentialité des données et les plateformes numériques de service client. La WealthTech appartient au premier.

La différence apparaît aussi en droit. Une application de paiement relève du droit des services de paiement. Un produit WealthTech recommandant des instruments financiers relève de MiFID II pour le conseil et la gestion de portefeuille, dont le test d’adéquation de l’article 25(2): l’entreprise doit interroger le client sur ses connaissances, expérience, situation financière et objectifs d’investissement.

L’IA est une technologie de la WealthTech, encore peu présente dans les décisions d’investissement. Dans une enquête ESMA de l’été 2025, 395 entreprises des marchés de titres européens ont déclaré 833 usages IA. La plupart concernaient le support: 239 portaient sur la rédaction et les résumés. Le robot-conseil comptait 2 usages et l’optimisation de portefeuille 19 (ESMA, 20 février 2026).

Dans une déclaration du 30 mai 2024, l’ESMA rappelait que les décisions "remain the responsibility of management bodies, irrespective of whether those decisions are taken by people or AI-based tools". Sur ce thème: comment l’IA est utilisée en gestion patrimoniale.

En Allemagne, Deutsche Bundesbank à Francfort recensait 9 490 milliards d’euros d’actifs financiers des ménages fin mars 2026, avec des achats nets de 27 milliards d’euros de parts de fonds au premier trimestre (Bundesbank, 16 juillet 2026). La gestion automatisée de portefeuille exige un agrément BaFin selon § 32(1) de la loi bancaire (KWG) ou § 15(1) de la loi sur les entreprises d’investissement (WpIG). Le conseil automatisé est soumis à agrément selon § 1(1a), phrase 2, no. 1a KWG et § 2(2), phrase 1, no. 4 WpIG. BaFin précise qu’une évaluation définitive exige les contrats du modèle économique. La WealthTech allemande est donc réglementée par service, l’agrément dépendant des actions du logiciel pour le client.

En Autriche, § 3(2) de la loi de supervision des valeurs mobilières 2018 (WAG 2018) impose un agrément FMA pour conseil en investissement et gestion de portefeuille. La Suisse étant hors UE, MiFID II ne s’y applique pas. Les gestionnaires doivent obtenir un agrément FINMA, puis sont supervisés par un organisme de surveillance, et l’article 12 de la loi sur les services financiers (FinSA) impose un contrôle d’adéquation pour la gestion de portefeuille. Ces informations ne constituent pas un conseil juridique.