Obligations vertes tokenisées
Une obligation verte tokenisée est un titre de dette enregistré comme jeton numérique dont le produit finance des projets environnementaux. L'émetteur emprunte aux investisseurs et s'engage à affecter les fonds à des projets admissibles, comme les énergies renouvelables. Un registre distribué enregistre l'obligation et ses détenteurs, reliant l'accord de financement aux processus numériques d'émission et de transfert.
Le caractère vert de l'obligation dépend de l'affectation des fonds et des rapports sur les projets financés. La tokenisation change l'enregistrement et le traitement du titre, tandis que l'émetteur reste responsable des obligations de dette. Les investisseurs ont donc besoin des conditions financières et d'informations sur l'objectif environnemental et l'utilisation des fonds.
Project Genesis à Hong Kong
Le BIS Innovation Hub et la Hong Kong Monetary Authority ont créé deux plateformes prototypes de tokenisation d'obligations vertes avec des groupes privés dans Project Genesis et publié trois rapports le 4 novembre 2021. Le premier prototype utilisait un registre distribué à accès autorisé et simulait le cycle d'une obligation, de l'origination et souscription au règlement et aux échanges secondaires. Le second testait les mêmes étapes sur une blockchain publique sans autorisation, avec une entrée en relation simplifiée et des paiements et règlements directs entre émetteur et investisseur.
La BRI décrit aussi l'ambition du projet: un investisseur télécharge une application, investit tout montant dans des obligations d'État et suit en temps réel l'énergie propre générée par les projets financés. Cela restait une vision; les prototypes publiés couvraient l'émission et le règlement.
Émissions en Europe
Le 20 juin 2023, la Banque européenne d'investissement a émis une obligation climatique numérique de 1 milliard de couronnes suédoises, première obligation sur so|bond, plateforme blockchain développée par SEB et Crédit Agricole CIB, comme l'a annoncé SEB. La BEI prête les fonds ainsi levés à des projets climatiques.
En Allemagne, le développeur solaire Greenrock Energy a émis GRE Bond two en février 2023, une obligation verte tokenisée de 25 millions d'euros selon la loi sur les titres électroniques, approuvée par BaFin et enregistrée sur Polygon, avec l'appui technique de Tokenforge à Berlin. pv magazine indiquait (en allemand) un investissement minimal de 1 000 euros, un taux de base de 7,5 pour cent plus bonus variable et plus de 420 mégawatts de projets que les fonds devaient accélérer. Les investisseurs étaient inscrits dans un registre de titres cryptographiques; la page sur le teneur de registre de titres cryptographiques explique ce rôle.
La norme UE des obligations vertes
La forme tokenisée ne rend pas une obligation verte selon le droit européen. Le règlement (UE) 2023/2631 sur les obligations vertes européennes s'applique depuis le 21 décembre 2024. Une obligation portant ce label doit affecter intégralement son produit selon la taxonomie européenne, avec jusqu'à 15 pour cent pour certaines activités sans critères techniques, et l'émetteur doit recourir à des évaluateurs externes enregistrés et surveillés par l'ESMA. Ces règles s'appliquent aussi bien à une obligation tokenisée qu'à celle détenue chez un dépositaire central.
Prochains événements investissement et actifs numériques en Allemagne
Finance Loop et les obligations vertes tokenisées
Finance Loop propose des pages sur l'investissement ESG et la fintech verte; les obligations tokenisées relèvent de son thème Investissement & actifs numériques. Finance Loop a une coopération avec 21X, plateforme francfortoise de négociation et règlement de titres tokenisés.
Investissement & actifs numériques
Risque & conformité
Une obligation verte tokenisée, c'est quoi?
Une obligation verte, dont le produit finance des projets environnementaux, émise et détenue comme jeton sur un registre distribué. Les conditions obligataires et l'affectation des fonds sont identiques à celles d'une obligation verte classique.
Qu'était Project Genesis?
Un projet du BIS Innovation Hub et de la Hong Kong Monetary Authority ayant créé deux plateformes prototypes d'obligations vertes tokenisées, l'une à accès autorisé, l'autre sur blockchain publique. Les rapports du projet ont été publiés le 4 novembre 2021.
Une obligation verte tokenisée est une obligation verte européenne?
Seulement si elle respecte le règlement (UE) 2023/2631, applicable depuis le 21 décembre 2024: affectation intégrale à des usages alignés sur la taxonomie, sauf exceptions limitées, et évaluation externe par un évaluateur enregistré auprès de l'ESMA.
Une obligation verte tokenisée a-t-elle été émise en Allemagne?
Oui, Greenrock Energy a émis GRE Bond two en février 2023, 25 millions d'euros selon la loi sur les titres électroniques sur Polygon, dès 1 000 euros par investisseur.
Obligations vertes tokenisées et Finance Loop
Finance Loop traite des obligations vertes tokenisées dans son thème Investissement & actifs numériques, avec les obligations tokenisées, l'investissement ESG et les registres de titres cryptographiques. Finance Loop réunit des personnes des gestionnaires d'actifs, banques, émetteurs et plateformes de tokenisation lors d'événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.