Tokenized Green Bonds
Eine tokenisierte grüne Anleihe ist ein digital erfasstes Schuldpapier, dessen Erlös Umweltprojekte finanziert. Der Emittent leiht Geld von Anlegern und verpflichtet sich, es für geeignete Vorhaben wie erneuerbare Energien einzusetzen. Ein verteiltes Register erfasst die Anleihe und ihre Inhaber und verbindet die Finanzierung mit digitalen Ausgabe- und Übertragungsverfahren.
Der grüne Charakter der Anleihe hängt von der Mittelverwendung und den Berichten über finanzierte Projekte ab. Die Tokenisierung verändert Erfassung und Verarbeitung des Wertpapiers; der Emittent bleibt für seine Schuldverpflichtungen verantwortlich. Anleger brauchen deshalb die finanziellen Bedingungen der Anleihe sowie Angaben zum Umweltzweck und zur Verwendung des Geldes.
Project Genesis in Hongkong
Der BIS Innovation Hub und die Hong Kong Monetary Authority haben in Project Genesis mit Konsortien aus der Privatwirtschaft zwei Prototypen für tokenisierte Green Bonds gebaut und am 4. November 2021 drei Berichte veröffentlicht. Der erste Prototyp lief auf einem zugangsbeschränkten Distributed Ledger und bildete den Lebenszyklus einer Anleihe nach, von Begebung und Zeichnung bis Abwicklung und Sekundärhandel. Der zweite testete dieselben Schritte auf einer öffentlichen Blockchain, mit einfacherem Onboarding und direkter Zahlung und Abwicklung zwischen Emittent und Anleger.
Die BIZ beschreibt auch das Ziel dahinter: Ein Anleger lädt eine App, legt einen beliebigen Betrag in Staatsanleihen an und sieht in Echtzeit, wie viel saubere Energie die finanzierten Projekte erzeugen. Das blieb eine Vision; die veröffentlichten Prototypen deckten Emission und Abwicklung ab.
Emissionen in Europa
Am 20. Juni 2023 begab die Europäische Investitionsbank einen digitalen Climate Awareness Bond über 1 Milliarde Schwedische Kronen als erste Anleihe auf so|bond, einer Blockchain-Plattform von SEB und Crédit Agricole CIB. Die EIB vergibt den Erlös als Kredite für Klimaprojekte.
In Deutschland hat der Solarprojektierer Greenrock Energy im Februar 2023 den GRE Bond two begeben, einen tokenisierten Green Bond über 25 Millionen Euro nach dem eWpG, von der BaFin gebilligt und auf Polygon erfasst, mit technischer Unterstützung von Tokenforge aus Berlin. Die Anleihe sah eine Mindestanlage von 1.000 Euro und einen Basiszins von 7,5 Prozent plus variablem Bonus vor. Das Geld war für eine Projektpipeline von mehr als 420 Megawatt vorgesehen. Die Anleger wurden in ein Kryptowertpapierregister eingetragen; die Seite zum Kryptowertpapierregister erklärt diese Rolle.
Der EU-Standard für Green Bonds
Die Token-Form macht eine Anleihe nach EU-Recht nicht grün. Die Verordnung (EU) 2023/2631 über europäische grüne Anleihen gilt seit dem 21. Dezember 2024. Eine Anleihe mit dem Label European Green Bond muss ihren Erlös vollständig nach der EU-Taxonomie verwenden, mit bis zu 15 Prozent für einige Tätigkeiten ohne technische Bewertungskriterien, und der Emittent muss externe Prüfer nutzen, die bei der ESMA registriert sind und von ihr beaufsichtigt werden. Diese Regeln gelten für eine tokenisierte Anleihe genauso wie für eine, die bei einem Zentralverwahrer liegt.
Kommende Events zu Investment & digitale Vermögenswerte in Deutschland
Finance Loop und tokenisierte Green Bonds
Finance Loop hat Seiten zu ESG-Investments und Green Fintech; tokenisierte Anleihen gehören zum Themenfeld Investment & digitale Vermögenswerte. Finance Loop kooperiert mit 21X, dem Frankfurter Handelsplatz, der tokenisierte Wertpapiere handelt und abwickelt.
Investment & digitale Vermögenswerte
Risiko & Compliance
Was ist ein tokenisierter Green Bond?
Ein Green Bond, dessen Erlös Umweltprojekte finanziert, begeben und gehalten als Token auf einem Distributed Ledger. Anleihebedingungen und Mittelverwendung sind dieselben wie bei einem klassischen Green Bond.
Was war Project Genesis?
Ein Projekt des BIS Innovation Hub und der Hong Kong Monetary Authority, das zwei Prototypen für tokenisierte Green Bonds baute, einen zugangsbeschränkten und einen auf einer öffentlichen Blockchain. Die Berichte erschienen am 4. November 2021.
Ist ein tokenisierter Green Bond ein European Green Bond?
Nur wenn er die Verordnung (EU) 2023/2631 erfüllt, die seit dem 21. Dezember 2024 gilt: vollständige Verwendung des Erlöses nach der Taxonomie, mit wenigen Ausnahmen, und eine externe Prüfung durch einen bei der ESMA registrierten Prüfer.
Gibt es tokenisierte Green Bonds aus Deutschland?
Ja. Greenrock Energy begab im Februar 2023 den GRE Bond two, 25 Millionen Euro nach dem eWpG auf Polygon, ab 1.000 Euro je Anleger.
Tokenisierte Green Bonds und Finance Loop
Finance Loop behandelt tokenisierte Green Bonds im Themenfeld Investment & digitale Vermögenswerte, neben digitalen Anleihen, ESG-Investments und Kryptowertpapierregistern. Bei Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg treffen sich Fachleute aus Vermögensverwaltung, Banken, Emittenten und Tokenisierungsplattformen.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk, das die institutionelle Nutzung neuer Technologien im Finanzwesen fördert, etwa KI, digitale Zahlungen sowie Cloud- und Blockchain-Lösungen. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, in vier Themenfeldern Know-how und persönliche Netzwerke aufzubauen: Investment & digitale Vermögenswerte, Zahlungsverkehr & digitales Geld, Digitale Infrastruktur & Souveränität und Risiko & Compliance.