Brokerage as a Service
Le Brokerage as a Service permet à une banque ou fintech de proposer l'investissement en titres via l'infrastructure d'un prestataire spécialisé. Ce dernier relie des fonctions comme l'exécution d'ordres, la conservation et le règlement à l'application du partenaire. Les clients accèdent aux actions, ETF ou fonds par cette application, tandis que les opérations sous-jacentes passent par le service et ses partenaires.
Ce modèle convient aux entreprises voulant ajouter des produits d'investissement sans construire chaque processus sur titres. Une API relie l'interface client à l'infrastructure de négociation et de comptes du prestataire. Le choix pratique dépend des fonctions incluses, du partage des responsabilités et de l'intégration du service dans l'expérience client.
Comment fonctionne le Brokerage as a Service
Le partenaire détient la relation client, la marque et l'application. Le prestataire détient la partie réglementée qui les sous-tend. lemon.markets, à Berlin, entreprise d'investissement agréée par BaFin, fournit une infrastructure de courtage pour la compensation, l'exécution, la conformité, les opérations et la conservation via une API unique. Ce prestataire travaille à son tour avec d'autres établissements: lors du lancement de lemon.markets, Finance Magnates citait BNP Paribas comme conservateur, Deutsche Bank pour les paiements aux utilisateurs finaux et Tradegate pour l'accès à la bourse.
Ce modèle est la version titres du Crypto as a Service, où un spécialiste assure conservation et négociation de crypto-actifs pour une banque. Les deux reposent sur le même partage: l'interface client reste chez la marque, l'agrément et le back-office chez le prestataire.
Quel agrément: agent lié ou agrément du prestataire
Vendre des titres aux particuliers nécessite une autorisation de BaFin. Un partenaire sans autorisation peut travailler sous l'agrément du prestataire. Solarisbank a choisi cette voie pour son offre de courtage destinée au néocourtier fina: les partenaires exerçaient le courtage d'investissement comme agents liés de Solarisbank, via une API, avec actions, ETF, fonds et plans d'épargne en ETF. lemon.markets détient son propre agrément selon la loi allemande sur les entreprises d'investissement, couvrant courtage pour compte de tiers, gestion de portefeuille, conservation et courtage d'investissement, et propose des modèles omnibus, BPO et entièrement individualisés.
Les règles des néocourtiers et de leurs flux d'ordres figurent sur la page Finance Loop consacrée aux néocourtiers en Allemagne.
Cloud, API et fractions d'actions
Upvest, supervisée par BaFin et la FCA britannique, décrit une infrastructure complète d'investissement couvrant courtage, règlement et conservation via une API d'investissement native du cloud. Elle cite N26, bunq, DKB et Revolut parmi ses clients. Selon dwpbank, lemon.markets permet la négociation fractionnée et le traitement en temps réel des ETF, actions et fonds.
Les crypto-actifs sont la prochaine classe d'actifs sur ces plateformes. Upvest les annonce prochainement, et dwpbank, propriétaire de lemon.markets, propose bitcoin et ether aux banques et caisses d'épargne par sa plateforme distincte wpNex.
Les banques entrent sur le marché: dwpbank et lemon.markets
dwpbank traite les titres d'environ 1 000 banques et caisses d'épargne allemandes. En 2025, elle a acheté lemon.markets pour ajouter une solution de néocourtage à son service de conservation complet pour les banques, selon son communiqué (en allemand). lemon.markets fournit le compte-titres allégé des néocourtiers, et la plateforme WP3 de dwpbank le compte de conservation globale des banques. Les deux marques restent sur le marché, donc une fintech peut ainsi acheter du Brokerage as a Service au groupe qui gère les titres de la plupart des caisses d'épargne allemandes.
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Qu'est-ce que le Brokerage as a Service?
Le Brokerage as a Service est un modèle où un prestataire agréé gère les titres derrière une application, de l'exécution à la conservation, tandis que l'application ou la banque propose l'investissement sous sa marque via une connexion API.
Le Brokerage as a Service équivaut-il à un courtier en marque blanche?
Un courtier en marque blanche désigne généralement une interface de négociation prête à l'emploi sous la marque de l'acheteur. Dans le Brokerage as a Service, le partenaire construit sa propre interface et le prestataire fournit le système réglementé sous-jacent par API.
Un partenaire doit-il avoir son propre agrément?
Un partenaire peut agir comme agent lié sous l'agrément du prestataire, comme fina avec Solarisbank, ou utiliser un prestataire tel que lemon.markets, qui détient son propre agrément d'entreprise d'investissement.
Brokerage as a Service et Finance Loop
Finance Loop couvre l'infrastructure de courtage, les néocourtiers et les API des applications d'investissement dans son volet Investissement & actifs numériques. dwpbank et lemon.markets forment un groupe allemand qui assure le traitement des titres pour les banques et le Brokerage as a Service pour les fintechs.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.