Curve Finance
Curve Finance est une plateforme décentralisée où les utilisateurs échangent des cryptoactifs via des pools de liquidité automatisés. Curve Finance est connu pour ses pools de stablecoins et d'autres actifs aux valeurs proches, et propose aussi des prêts via Llamalend.
Les traders utilisent Curve Finance pour échanger des jetons, tandis que les fournisseurs de liquidité déposent les actifs permettant ces échanges et peuvent percevoir des frais de négociation. Les pools permettent de négocier via des contrats intelligents au lieu d'apparier chaque transaction à une contrepartie individuelle. Les prix peuvent s'écarter de leur relation attendue, et des défaillances de contrats ou pertes restent possibles.
StableSwap: pools d'actifs de même valeur
Curve a été lancé en 2020 sous le nom StableSwap, décrit par son concepteur comme un teneur de marché entièrement autonome pour stablecoins avec très faible variation de prix, comme l'explique BTC-ECHO. Un pool à produit constant comme celui d'Uniswap fait varier le prix à chaque transaction. Un pool StableSwap maintient un prix presque constant lorsque ses réserves sont équilibrées. Pour deux stablecoins en dollars ou deux jetons en euros, un échange important reste proche d'un pour un.
Curve devient ainsi un lieu de règlement des conversions de stablecoins, usage de paiement décrit sur la page des plateformes décentralisées. Le stablecoin en francs suisses Frankencoin s'échange sur Curve et Uniswap, et la page stablecoins en euros couvre les jetons qu'un trésorier peut détenir.
crvUSD, Llamalend et veCRV
Curve émet aussi son propre stablecoin libellé en dollars américains. crvUSD est surgaranti: un emprunteur dépose des garanties crypto et émet des crvUSD en contrepartie, et le mécanisme LLAMMA vend progressivement les garanties lorsque leur prix baisse, évitant une liquidation brutale unique, comme l'a rapporté The Block au sujet du livre blanc. Les contrats ont été déployés sur Ethereum en 2023, selon Decrypt, et Llamalend applique le même modèle aux prêts d'autres actifs.
Les détenteurs du jeton de gouvernance CRV peuvent le verrouiller en veCRV, donnant des droits de vote sur le protocole et les pools recevant des récompenses CRV. Selon MiCA, un émetteur proposant un stablecoin en dollars aux clients européens doit être agréé comme banque ou établissement de monnaie électronique; la page jetons de monnaie électronique explique la règle et MakerDAO et Sky traite d'un autre dollar adossé aux cryptos.
L'attaque de juillet 2023
Le rapport conjoint de l'EBA et de l'ESMA sur les évolutions récentes des cryptoactifs recense l'attaque de Curve Finance en juillet 2023, durant laquelle 73,5 millions de dollars ont été volés. Pour une entreprise routant ses paiements par un DEX, ce cas rappelle d'évaluer les contrats de chaque pool et de plafonner les montants détenus dans chacun. La page risques DeFi présente les contrôles correspondants à ces risques.
Prochains événements DeFi et stablecoins en Allemagne
Curve et le réseau Finance Loop
Finance Loop entretient un partenariat durable avec BTC-ECHO, média Bitcoin et blockchain de la région DACH dont l'académie explique Curve. Les plateformes décentralisées étaient le sujet du débat DEX contre CEX à la German Blockchain & AI Week 2025 à Berlin, soutenue par Finance Loop.
Paiements & monnaie numérique
Investissement & actifs numériques
Qu'est-ce que Curve Finance?
Curve Finance est une plateforme décentralisée et un protocole de prêt sur Ethereum et d'autres chaînes. Les pools de Curve Finance permettent des échanges entre actifs de valeurs proches, comme des stablecoins de la même monnaie.
En quoi Curve diffère-t-il d'Uniswap?
Uniswap utilise la formule du produit constant pour la plupart des pools, modifiant le prix à chaque transaction. Les pools StableSwap de Curve maintiennent un prix presque constant lorsque les réserves sont équilibrées, convenant aux échanges de stablecoins. La page Uniswap décrit les pools de cette plateforme décentralisée.
Qu'est-ce que crvUSD?
crvUSD est le stablecoin en dollars surgaranti de Curve, émis par les emprunteurs contre des garanties crypto, que LLAMMA vend progressivement lorsque leur prix baisse.
Qu'est veCRV?
veCRV est du CRV verrouillé pour voter sur les modifications du protocole et les pools recevant des récompenses CRV.
Curve Finance et Finance Loop
Finance Loop traite de Curve dans son axe Paiements & monnaie numérique, où les stablecoins sont convertis et réglés, ainsi que dans Investissement & actifs numériques. Finance Loop travaille avec BTC-ECHO sur les cryptoactifs, la DeFi et le Web3 dans les pays germanophones.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à acquérir des compétences et des réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.