Krypto Deutschland

Die BaFin, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, hat mehr Zulassungen nach der EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA) erteilt als jede andere nationale Aufsicht: 69 bis August 2026, gegenüber 35 in Frankreich und 29 in den Niederlanden. Eine MiCA-Lizenz gilt nach der Erteilung in der ganzen EU. Ein Unternehmen kann also wählen, wo es den Antrag stellt, und mehrere große Plattformen haben sich für die deutsche Aufsicht entschieden.

Bitpanda, eine in Österreich gegründete Krypto-Plattform für Privatkunden, erhielt als eines der ersten großen Unternehmen eine MiCA-Lizenz, und zwar von der BaFin. Die Börse Kraken hat ihre MiCA-Zulassung von der Central Bank of Ireland, die sie laut ESMA-Register am 25. Juni 2025 zwei Payward-Gesellschaften erteilte.

Verwahrung und Handel von Kryptowerten fallen unter MiCA, in Deutschland beaufsichtigt durch die BaFin. Eine Erlaubnis nach dem Kreditwesengesetz (KWG) bleibt für die qualifizierte Verwahrung kryptografischer Instrumente außerhalb von MiCA relevant, nicht als Zusatzpflicht für jeden Kryptoverwahrer. Mehrere etablierte deutsche Banken haben regulierte Krypto-Dienste in ihr bestehendes Geschäft integriert. Die DZ Bank, das zweitgrößte Institut des Landes, erhielt von der BaFin grünes Licht für eine Krypto-Handelsplattform der Genossenschaftsbanken unter MiCA.

Die DekaBank, Wertpapierhaus und Fondsgesellschaft der Sparkassen, bekam von BaFin und Europäischer Zentralbank die Erlaubnis zur Krypto-Verwahrung. Bis dahin lag die Verwahrung meist bei Spezialanbietern, nicht bei einer Bank von der Größe der DekaBank. Für institutionelle Anleger betreibt die Deutsche Börse in Frankfurt die Deutsche Börse Digital Exchange, einen regulierten Spotmarkt für Kryptowerte.

Für Privatpersonen sind Gewinne aus dem Verkauf von Bitcoin und anderen Kryptowerten nach mehr als einem Jahr Haltefrist steuerfrei, nach § 23 des Einkommensteuergesetzes und ohne Obergrenze. Gewinne innerhalb eines Jahres nach dem Kauf sind als sonstige Einkünfte zu versteuern, wobei eine kleine jährliche Freigrenze für private Veräußerungen weiter gilt.

Das Bundesfinanzministerium hat einen Gesetzentwurf vorgelegt, der für erfasste Kryptowerte mit Erwerb oder Zufluss ab 2027 die Haltefrist durch eine pauschale Besteuerung als Kapitaleinkünfte ersetzen würde, ähnlich wie bei Aktiengewinnen. Der Steuerabzug würde 2028 beginnen, und der Vorschlag ist noch kein geltendes Gesetz. Anleger und Steuerberater verfolgen den Entwurf genau, denn er würde eine Regel beenden, mit der Deutschland Krypto steuerlich anders behandelt als die meisten EU-Staaten.

Compliance-Teams bei Börsen und Verwahrern verbringen einen Großteil ihrer Zeit mit den laufenden Pflichten aus MiCA: Travel-Rule-Daten zu jeder Übertragung und die Regeln gegen Marktmissbrauch, die die Verordnung eigens für Kryptowerte festlegt. Weil die BaFin so viele der EU-Lizenzen vergibt, beobachten deutsche Lizenznehmer auch, wie die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA die Aufsicht zwischen den Mitgliedstaaten abstimmt: Eine Lizenz aus einem Land bringt heute Pflichten mit, die andere Aufsichten hinterfragen können.

Auf der Bankenseite ändert der Einstieg von DZ Bank und DekaBank, bei wem Privat- und institutionelle Kunden Kryptowerte kaufen können. Ein Teil des Marktes wandert von reinen Krypto-Plattformen zu Konten, die Kunden schon haben. Wer neu in das Feld kommt, sollte MiCA-Zulassungen für Kryptowerte-Dienstleistungen einschließlich Verwahrung von der KWG-Erlaubnis für die qualifizierte Verwahrung kryptografischer Instrumente außerhalb von MiCA unterscheiden, denn Vermögenswerte und Tätigkeiten bestimmen die benötigten Erlaubnisse.

Finance Loop ist der Treffpunkt für alle, die in Deutschland, Österreich und der Schweiz Krypto-Unternehmen aufbauen, führen oder beaufsichtigen. Finance Loop verbindet die Finance-, IT- und KI-Communities und veranstaltet Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.

Finance Loop ist Partner von OKX, einer Krypto-Börse mit MiCA-Lizenz in Europa, und unterstützte den Bybit EU Crypto Evening im TechQuartier, bei dem ein Policy Director von Bybit über Compliance unter MiCAR sprach. Finance Loop ist außerdem Gründungsmitglied des Bitcoin Bundesverbands und Mitglied im Bundesblock, dem Blockchain Bundesverband. Finance Loop war Sponsor der CAC 2025 in Frankfurt und Partner der Crypto Assets Conference 2026. Mit BTC-ECHO, der deutschsprachigen Medienplattform für Bitcoin und Blockchain, hat es eine langfristige Partnerschaft, es unterstützte die German Blockchain & AI Week 2025 in Berlin und veranstaltet mit W3MUC und DLT Germany Finanz- und Web3-Events in München. Mehr dazu: Krypto in Frankfurt, MiCA in Deutschland, Tokenisierung in Deutschland und Bitcoin in Deutschland.

Eine Krypto-Börse, ein Broker oder ein Verwahrer benötigt die einschlägige Zulassung nach MiCA für Kryptowerte-Dienstleistungen einschließlich Verwahrung, wobei in Deutschland die BaFin zuständig ist. Eine KWG-Erlaubnis gilt gesondert für die qualifizierte Verwahrung kryptografischer Instrumente außerhalb von MiCA. Die Fintech-Kontaktstelle der BaFin hilft neuen Unternehmen, die für ihr Modell benötigten Erlaubnisse zu bestimmen.

Für Privatanleger sind Gewinne mit Kryptowerten nach mehr als einem Jahr Haltefrist derzeit steuerfrei, ohne Obergrenze, nach § 23 des Einkommensteuergesetzes. Wer innerhalb eines Jahres verkauft, muss den Gewinn versteuern. Ein Gesetzentwurf würde die Haltefrist für erfasste Kryptowerte mit Erwerb oder Zufluss ab 2027 abschaffen, mit Steuerabzug ab 2028. Der Vorschlag ist noch kein geltendes Gesetz, die künftige Behandlung hängt daher vom Gesetzgebungsverfahren ab.

Die DZ Bank, Zentralinstitut der Genossenschaftsbanken, hat eine Krypto-Handelsplattform mit MiCA-Lizenz gestartet, und die DekaBank der Sparkassen erhielt von BaFin und EZB die Erlaubnis zur Krypto-Verwahrung. Über beide können Privat- und institutionelle Kunden Kryptowerte über ihre bestehenden Konten kaufen, neben Spezialplattformen wie Bitpanda und Kraken.