Qu’est le risque de crédit?

Pour une banque, le risque de crédit est la possibilité de perdre de l'argent parce qu'un emprunteur ou une contrepartie ne paie pas comme convenu. Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire l'a défini en 2000 comme "the potential that a bank borrower or counterparty will fail to meet its obligations in accordance with agreed terms" (BCBS, septembre 2000). Les prêts en sont la première source pour la plupart des banques. Le même document cite les opérations interbancaires, le financement du commerce, les swaps, les obligations et les garanties. Hors du secteur bancaire, le mécanisme est le même: l'investisseur obligataire porte le risque de crédit de l'émetteur.

Risque de crédit et risque de défaut: le risque de défaut est la probabilité que l'emprunteur fasse défaut. Le risque de crédit couvre en plus le montant perdu dans ce cas. Le dispositif de Bâle décompose cette perte en probabilité de défaut (PD), perte en cas de défaut (LGD) et exposition en cas de défaut (EAD) (Basel Framework, CRE30). Un exemple: une banque a prêté 1 million d'euros (EAD) et récupère 400 000 euros sur les sûretés après le défaut, sa LGD est donc de 60 %.

Les banques calculent leurs fonds propres au titre du risque de crédit selon l'une des deux méthodes du CRR, l'approche standard et l'approche fondée sur les notations internes (IRB). Les deux donnent des montants d'exposition pondérés, la base des ratios de l'article 92 CRR.

Dans l'approche standard, le CRR fixe des pondérations par catégorie d'exposition, et pour beaucoup de catégories la pondération dépend de la note d'une agence de notation. Dans l'approche IRB, la banque utilise ses propres modèles de risque de crédit, avec l'autorisation de l'autorité compétente (article 143 CRR). Dans la version de base, la banque estime la PD et reprend les autres paramètres du superviseur. Dans la version avancée, elle estime aussi la LGD et l'EAD (CRE30).

Le CRR III a ajouté un plancher de fonds propres (output floor). Le montant total d'exposition d'une banque à modèles internes doit atteindre au moins 72,5 % du montant obtenu avec les approches standard (article 92, paragraphe 3, CRR modifié). Les banques peuvent l'introduire par étapes, de 50 % en 2025 à 70 % en 2029 (article 465 CRR).

La gestion du risque de crédit décide à qui la banque prête et comment elle suit les prêts accordés. Les principes du Comité de Bâle pour la gestion du risque de crédit, mis à jour le 30 avril 2025, couvrent quatre domaines: un environnement de risque de crédit adapté, un processus d'octroi sain, une administration du crédit avec mesure et suivi, et des contrôles du risque de crédit (BCBS, 30 avril 2025).

L'évaluation et l'analyse du risque de crédit précèdent l'octroi d'un prêt. Selon le principe 4, les banques "must operate within sound, well-defined credit-granting criteria". Le principe 5 demande des limites globales par emprunteur et par groupe de contreparties liées. Le principe 10 recommande un système interne de notation qui attribue à chaque emprunteur une note de risque de crédit.

Les techniques d'atténuation du risque de crédit réduisent la perte lorsqu'un emprunteur fait défaut. Le chapitre 4 du titre du CRR consacré au risque de crédit reconnaît la protection financée, comme la compensation au bilan et les sûretés, et la protection non financée, comme les garanties et les dérivés de crédit.

Une sûreté ne compte dans le calcul qu'après application d'une décote. Selon le dispositif de Bâle, une banque retient les actions d'un indice principal à 80 % de leur valeur de marché, soit une décote de 20 %, tandis que les espèces dans la même devise gardent leur pleine valeur (Basel Framework, CRE22.49).

En attendant un régime européen dédié, l'article 501 quinquies du CRR, introduit par le CRR III, fixe un traitement transitoire. Un actif traditionnel tokenisé compte comme l'actif sous-jacent qu'il représente. Les jetons se référant à des actifs traditionnels, dont l'émetteur respecte MiCA, reçoivent une pondération de 250 %. Les autres crypto-actifs sont pondérés à 1 250 %, et l'exposition totale d'une banque à ces actifs ne peut dépasser 1 % de ses fonds propres de catégorie 1.

La norme de Bâle sur les expositions aux cryptoactifs s'applique depuis le 1er janvier 2026. Elle fixe elle aussi une pondération de 1 250 % pour le groupe le plus risqué, le groupe 2b (SCO60.84).

En Allemagne et en Autriche, le règlement CRR s'applique directement, sans transposition. Dans la zone euro, la BCE supervise directement les banques importantes depuis le 4 novembre 2014, et les autorités nationales supervisent les moins importantes (OeNB). En Allemagne, la Bundesbank et la BaFin se partagent la supervision bancaire (Bundesbank). La BCE siège à Francfort-sur-le-Main, et sa liste des banques supervisées en compte 110 sous sa supervision directe (BCE). La circulaire MaRisk 06/2024 (BA) de la BaFin du 29 mai 2024 place les Adressenausfallrisiken (risques de défaut de contrepartie) en tête des risques importants (AT 2.2) et fixe leurs processus dans le module BTR 1. En Autriche, la FMA supervise les banques avec l'OeNB, qui mène les contrôles sur place.

La Suisse est hors de l'UE, le CRR ne s'y applique donc pas. L'ordonnance révisée du Conseil fédéral sur les fonds propres (OFR) et l'ordonnance de la FINMA sur les risques de crédit des banques et des maisons de titres mettent en œuvre Bâle III finalisé. Les deux sont en vigueur depuis le 1er janvier 2025 (FINMA, 27 mars 2024). Ces informations générales sur la réglementation ne constituent pas un conseil juridique.