Paiements en stablecoins

Un paiement transfrontalier bancaire passe généralement par une chaîne de banques correspondantes, chacune tenant un compte pour la suivante. Chaque étape ajoute frais, heure limite et risque d'arrêt du message pendant les contrôles de sanctions. SWIFT transporte les instructions, mais l'argent suit toujours les horaires de règlement de chaque banque, d'où une arrivée possible le lundi pour un envoi le vendredi soir. Une entreprise payant un fournisseur en devise supporte aussi le coût du délai, l'argent transitant sans rendement pendant l'attente des deux parties.

Un stablecoin vise une valeur stable, généralement avec des réserves intégrales à parité dans la monnaie suivie. Le payer consiste à transférer directement ce jeton sur blockchain, sans chaîne de banques correspondantes. Le destinataire reçoit un jeton qu'il peut conserver, convertir en monnaie locale ou dépenser immédiatement, à toute heure et chaque jour. Le règlement suit la confirmation blockchain, généralement en quelques minutes, indépendamment de l'ouverture des banques.

Visa a commencé à étendre le règlement en stablecoins à Visa Direct en 2026, touchant des milliards de cartes, comptes et portefeuilles éligibles dans plus de 190 pays, avec USDC comme actif principal. Le Multi-Token Network de Mastercard règle via des stablecoins réglementés dont USDC et RLUSD de Ripple. Les paiements en stablecoins interentreprises ont atteint environ 226 milliards de dollars américains sur douze mois, plus de sept fois l'année précédente, surtout grâce aux entreprises transférant des fonds internationaux pour fournisseurs ou salaires. En Europe, AllUnity, entreprise francfortoise derrière EURAU agréé MiCA, et EURC de Circle offrent aux prestataires une option en euros relevant des mêmes règles MiCA sur les jetons monétaires que les fonds en transit d'une banque.

Un stablecoin indexé sur une seule monnaie comme l'euro est un jeton de monnaie électronique selon MiCA. L'émetteur doit être agréé comme établissement de monnaie électronique ou de crédit, conserver des réserves couvrant chaque jeton et permettre son remboursement dans la monnaie sous-jacente à tout moment, à parité et sans frais. Un prestataire transférant des stablecoins pour un client relève aussi de MiCA comme prestataire crypto, avec son agrément et les obligations européennes de travel rule sur les données des parties. Ces règles donnent aux détenteurs un droit légal au remboursement des stablecoins euro au pair, mais les jetons de monnaie électronique ne sont pas couverts par les systèmes de garantie des dépôts.

Finance Loop est partenaire de la Digital Euro Association, groupe de réflexion francfortois organisant la Digital Euro Conference, où banques centrales, commerciales et fintechs abordent les stablecoins et l'euro numérique. Finance Loop a soutenu le Bybit EU x Circle Roadshow à Francfort, avec des tables rondes sur stablecoins, USDC et EURC, et When Banks Say 'No', séminaire paiements pour équipes conformité, trésorerie et juridiques. Les paiements en stablecoins relèvent du thème Paiements & monnaie numérique de Finance Loop. Finance Loop et Venturebloxx ont publié Stablecoins: The Operating Layer for Global B2B Payments sur les corridors transfrontaliers et la trésorerie. À Capital & Code à Francfort, accueilli par AllUnity avec Finance Loop comme partenaire média, Mastercard, AllUnity, Worldline et PayPal discutent de l'avenir des paiements. Finance Loop était aussi partenaire du London Blockchain Finance Summit à Canary Wharf sur les stablecoins et liquidités tokenisées en paiements et trésorerie, et de CONF3RENCE à Dortmund, où stablecoins et paiements numériques forment un des quatre thèmes. Pages connexes: paiements en Allemagne, stablecoins euro et Circle.

Un stablecoin circule directement entre deux parties sur blockchain, évitant les banques correspondantes d'un virement transfrontalier classique. Le règlement se termine à la confirmation blockchain, généralement en quelques minutes, contre un ou plusieurs jours ouvrés par correspondance bancaire.

Un stablecoin euro ou dollar de paiement relève de MiCA comme jeton de monnaie électronique, avec ses règles d'agrément, réserves et remboursement. Le règlement européen sur les transferts de fonds applique aussi la travel rule aux cryptoactifs, obligeant le prestataire agréé à recueillir et transmettre les données des parties comme une banque.

Un nombre croissant de banques les accepte, tandis que Visa et Mastercard ont intégré le règlement en stablecoins à leurs réseaux, et des banques allemandes dont Deutsche Bank ont demandé des agréments MiCA couvrant leur conservation et transfert avec le bitcoin et l'ether.