CoreLedger

Die CoreLedger AG ist eine Gesellschaft nach liechtensteinischem Recht mit Sitz in Schaan. Die Schweizer Tochtergesellschaft CoreLedger Labs hat ihr Büro in Baar im Kanton Zug. Dr. Johannes Schweifer hat CoreLedger im März 2017 gegründet, nachdem er ein Krypto-Brokerage verkauft hatte, und ist CEO (auf Englisch).

Das Token Economy Operating System, TEOS, ist die Blockchain-Dienstschicht unter den Produkten von CoreLedger: fertige Smart Contracts, Token-Buchhaltung, Governance-Regeln und Handelslogik, die ein Unternehmen über eine einzige API anbindet. TokenWARP ist die Abwicklungsengine in TEOS, die Active Sandbox eine Testumgebung für schnelle Prototypen. Zu den Kunden von CoreLedger gehören der Schweizer Goldhändler Finemetal, die börsennotierte Investmentgesellschaft RealUnit und die Notar-App NOTRZR von Notardec, aus Immobilien, Finanzwesen, Lieferketten und Bildung.

Tokenisierung heißt: Ein Recht an einem Vermögenswert, etwa einem Goldbarren, einem Gebäude oder einer Anleihe, wird als Token auf einer Blockchain erfasst. Der Token lässt sich in einer Wallet halten, handeln und abwickeln, ohne Papierurkunde. Die Tokenisierung von Real World Assets, kurz RWA, überträgt das auf reale und finanzielle Werte außerhalb von Krypto.

Was ein Token ist und welche Regeln für ihn gelten, entscheidet das Recht jedes Landes. Für die Tokenisierung in Deutschland erlaubt das eWpG, Anleihen oder Aktien als Kryptowertpapiere auszugeben. Die Eintragung erfolgt in einem Kryptowertpapierregister, das ein von der BaFin zugelassener Registerführer führt. Liechtenstein, die Heimat von CoreLedger, gehört zum EWR und wendet MiCAR neben dem eigenen Token- und VT-Dienstleister-Gesetz (TVTG) an. Ein Token mit den Rechten einer Aktie oder Anleihe ist ein tokenisiertes Wertpapier, andere Token geben Zugang zu einem Dienst oder einen Anspruch auf einen Vermögenswert.

Eine Antwort von CoreLedger auf die Tokenisierung von Real World Assets heißt Non-Fungible Assets (NFAs). Bei einem Finance-Loop-Event beschrieb CoreLedger NFAs als Weg, regulatorische Hürden zu senken und digitale Produkte für das passende Marktsegment zu liefern, gestützt auf acht Jahre RWA-Projekte.

Finemetal nutzt die NFA-Technologie von CoreLedger für DigitalFineGold, einen digitalen Lagerschein für physisches Gold ab einem Milligramm, gelagert im Schweizer Gotthard-Massiv. Über tokenisiertes Gold und Immobilien sprach CoreLedger bei Finance Loop am häufigsten, und die Plattform Terys ist sein Beispiel für tokenisierte Immobilien.

TokenWARP ist ein patentiertes Routing-Protokoll (auf Englisch), Europäisches Patent EP3496020, für die Abwicklung zwischen mehreren Parteien und mehreren Werten zugleich. TokenWARP findet den Weg zwischen dem, was jede Partei hält, und dem, was sie haben will, und wickelt alle Teile in einer Transaktion ab: Die ganze Kette wird abgewickelt oder gar nichts. Das ist Atomic Settlement, erweitert von den zwei Seiten eines Geschäfts auf viele.

CoreLedger richtet TokenWARP an Banken und Rohstoffhändler, die Werte über Grenzen und Währungen bewegen. Im Korrespondenzbankgeschäft wandert Geld über Tage durch eine Kette von Banken, Banken finanzieren Nostro-Konten in jeder Währung vor, und außerhalb des CLS-Systems für Devisengeschäfte sichert nichts Vergleichbares gemischte Geschäfte aus Rohstoffen, Währungen und Zahlungen ab. Seit März 2026 läuft TEOS mit TokenWARP auch auf dem Internet Computer (auf Englisch), nach einer Portierung von fast zwei Jahren.

Das Launch Package ist ein Festpreisauftrag, an dessen Ende ein Business Case, ein Token-Modell, ein Architekturplan, ein MVP-Umfang mit Kostenschätzung und ein klickbarer Prototyp stehen. Finka Swiss AG (auf Englisch) baut einen digitalen Auktionsmarkt, auf dem Minen Lose von Metallkonzentrat an Händler und Raffinerien anbieten. Im Launch Package prüften zwei Workshops, ob der Marktplatz eine Blockchain braucht, und daraus entstanden ein Arbeitsplan, ein Figma-Prototyp im Design von S-PRO und eine Präsentation für Investoren.

In der Active Sandbox baut ein Kunde gebrandete Apps vor dem Produktivbetrieb. Der Vermögensverwalter SWIC nutzte sie mit White Label Management Tool, Portal und App, wechselte dann für den Betrieb auf TEOS und hatte nach fünf Wochen die erste Produktversion (auf Englisch): eine Plattform zur Token-Ausgabe für Administratoren, eine Web-App zum Kaufen und Einlösen von Token und eine Mobile App für Anleger.

Im Dezember 2020 gaben CoreLedger und Finka einen Token mit Gewinnbeteiligung aus (auf Englisch), gedeckt durch die Rinder der Ranch La Pradera in Bolivien, dessen Inhaber am Gewinn beteiligt sind, wenn Rinder verkauft werden. Inhaber konnten den Token auf der Plattform von CoreLedger über TokenWARP in andere handelbare Werte wie Gold, Öl oder Mais tauschen. Für die Standard Brick GmbH, die die Immobilien-Investmentplattform Terys betreibt, baute CoreLedger eine Plattform zur Token-Ausgabe (auf Englisch), eine Web-App, eine Mobile Wallet und Token-Karten im Kreditkartenformat.

Mit einer Schweizer Bank und dem CAS Blockchain der Hochschule Luzern baute CoreLedger einen Proof of Concept für fälschungssichere Audit Trails (auf Englisch). Kryptografische Nachweise von Datensätzen und ihren Änderungen werden auf der SparkNet-Blockchain von CoreLedger verankert, sodass ein Prüfer später feststellen kann, ob Daten geändert wurden und wann ein Datensatz entstand, während die Geschäftsdaten in den Systemen der Bank bleiben.

Das Softwareunternehmen S-PRO baut eigene Frontends und Backends auf TEOS, und der IT-Dienstleister Innowise setzt TEOS in seinen eigenen Anwendungen ein. ChainSecurity prüfte die Ethereum-Smart-Contracts von CoreLedger für Ausgabe und Handel fungibler und nicht fungibler Werte und meldete im November 2020, dass alle Befunde behoben, bearbeitet oder bestätigt waren (auf Englisch).

Im Jahr 2021 kamen zwei neue Mitglieder in den Verwaltungsrat von CoreLedger (auf Englisch): David Ishag, CEO des Schweizer Vermögensverwalters Beaurivage Finance, und der Risikokapitalgeber Spiros Margaris.

Finance Loop und CoreLedger haben ihre Zusammenarbeit am 28. Dezember 2024 bekanntgegeben. CoreLedger bietet darin Schulungen zu Blockchain für Fachleute aus dem Finanzwesen, technische Beratung für Finanzinstitute und Blockchain-Software für sie. CoreLedger ist Premium Member von Finance Loop und nimmt an seinen Events teil. Im Rückblick auf sein erstes Jahr dankt Finance Loop CoreLedger als Partner.

Am 25. März 2025, einen Tag vor der Crypto Assets Conference, lud CoreLedger mit Finemetal und S-PRO zum Abend „Unlocking the Value of Real-World Assets by Digitization“ ins TechQuartier in Frankfurt. Die Vorträge zeigten, wie man Gold und Immobilien tokenisiert und Anwendungen baut, die an risikoarme Produkte gewöhnte Anleger annehmen. Der Abend gehörte zur Konferenzwoche rund um die Tokenisierung in Frankfurt, seine Immobilienvorträge zum Feld Proptech in Frankfurt.

TEOS, das Token Economy Operating System, ist die Plattform von CoreLedger, um Token auszugeben und eigene Funktionen für einen Anwendungsfall zu ergänzen. Die White-Label-Plattform und die API von CoreLedger bauen beide darauf auf.

TokenWARP ist die patentierte Abwicklungsengine im Token Economy Operating System von CoreLedger. TokenWARP wickelt mehrere Werte zwischen mehreren Parteien in einer Alles-oder-nichts-Transaktion ab.

Die CoreLedger AG sitzt in Schaan in Liechtenstein, die Tochter CoreLedger Labs arbeitet von Baar in der Schweiz aus.

Eine Tokenisierungsplattform gibt Token für einen Wert aus, führt das Register der Inhaber und wickelt Übertragungen und Ausschüttungen ab. Anbieter von Tokenisierungsplattformen unterscheiden sich in ihren Lizenzen und in den Werten, die sie abbilden, von Wertpapieren nach dem eWpG bis zur RWA-Tokenisierung physischer Güter.