Frankfurt und Chicago
Frankfurt und Chicago sind Derivatestädte, mit der Eurex, der Terminbörse der Deutschen Börse, in Frankfurt und der CME Group mit ihren Börsen CME, CBOT, NYMEX und COMEX in Chicago. Die Deutsche Börse betreibt außerdem ihre US-Tochter Deutsche Boerse Systems im Willis Tower in Chicago.
Für eine Handelsfirma, einen Broker oder ein Fintech aus Chicago ist Frankfurt ein Weg nach Deutschland und in die übrigen Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Händler in den USA erreichen die Eurex direkt, weil die CFTC die Eurex Deutschland seit Oktober 2016 als ausländische Börse registriert hat. Wer Kunden in der EU bedienen will, braucht trotzdem eine EU-Lizenz, und eine deutsche Lizenz der BaFin reicht in jeden anderen Mitgliedstaat.
Eurex und CME Group
Die Chicago Mercantile Exchange wurde 1898 gegründet und schloss sich am 12. Juli 2007 mit dem Chicago Board of Trade zur CME Group zusammen. Im August 2008 kamen NYMEX und COMEX aus New York hinzu, und heute führt die CME Group alle vier Börsen von Chicago aus. Die Eurex entstand 1998 aus der Fusion der Deutschen Terminbörse DTB mit der Schweizer Börse SOFFEX und gehört zur Gruppe Deutsche Börse in Eschborn bei Frankfurt.
Im Februar 2004 eröffnete die Eurex mit Eurex US eine eigene Börse in Chicago, um CBOT und CME im Handel mit Futures auf US-Staatsanleihen Konkurrenz zu machen. Eurex US gewann nur einen kleinen Marktanteil, und 2005 übernahm die Man Group 70 Prozent (auf Englisch) und benannte sie in US Futures Exchange um.
Handel an der Eurex aus den USA
Am 31. Oktober 2016 registrierte die US-Aufsicht Commodity Futures Trading Commission die Eurex Deutschland als eine von fünf ausländischen Börsen (auf Englisch) mit direktem Zugang aus den USA. Eigenhändler in den USA, registrierte Futures Commission Merchants und Commodity Pool Operators dürfen deshalb Orders direkt in das Handelssystem der Eurex geben.
Die Eurex Clearing, das Clearinghaus der Eurex in Frankfurt, ist seit dem 1. Februar 2016 bei der CFTC als Derivate-Clearingstelle registriert (auf Englisch). Mit derselben Entscheidung erlaubte die CFTC der Eurex Clearing, weiter Zinsswaps für die eigenen Konten ihrer US-Clearingmitglieder abzuwickeln.
Von der US-Lizenz zur EU-Lizenz
Eine Registrierung bei der CFTC oder der National Futures Association als Futures Commission Merchant oder Introducing Broker gibt kein Recht, Kunden in der EU zu bedienen. Ein Broker oder eine Handelsfirma aus Chicago braucht eine Lizenz als Wertpapierinstitut nach MiFID II, die in Deutschland die BaFin nach dem Wertpapierinstitutsgesetz erteilt. Krypto-Derivate sind Finanzinstrumente nach MiFID II und fallen nicht unter MiCA, deshalb braucht auch ein Broker für Krypto-Derivate diese Lizenz.
Eine BaFin-Lizenz gilt über den Europäischen Pass in der ganzen EU. US-Banken, die Einlagen annehmen, Kredite vergeben oder Garantien für Kunden in der EU stellen, brauchen ab dem 11. Januar 2027 eine zugelassene Zweigstelle in der EU nach Artikel 21c der Richtlinie (EU) 2024/1619.
FIA Expo 2026 in Chicago
Die Futures Industry Association veranstaltet die FIA Expo 2026 (auf Englisch) vom 2. bis 4. November 2026 im Sheraton Grand Chicago Riverwalk. Die FIA nennt die Expo ihr meistbesuchtes Event mit Fachmesse, mit Sessions für Händler, Operations-Verantwortliche und Strategen, die neue Handelstechnik auswählen.
Kommende Finanz- und Fintech-Events in Frankfurt und Europa
Wo ist das Chicagoer Büro der Deutschen Börse?
Die Gruppe Deutsche Börse führt ihre Chicagoer Tochter Deutsche Boerse Systems, Inc. im Willis Tower, 233 South Wacker Drive, Suite 5420, in Chicago. Die Gruppe betreibt die Handelssysteme von Eurex und Xetra und hat ihren Hauptsitz in Eschborn bei Frankfurt.
Was unterscheidet Eurex und CME?
Die Eurex handelt vor allem Euro-Produkte, etwa Futures auf deutsche Staatsanleihen wie den Euro-Bund und Optionen auf den EURO STOXX 50. Die CME Group handelt vor allem Dollar-Produkte, etwa Futures auf US-Staatsanleihen, SOFR-Futures und den E-mini S&P 500, dazu Energie und Metalle über NYMEX und COMEX.
Kontakte in Frankfurt für Teams aus Chicago
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk für neue Technologien im Finanzwesen mit mehr als 4.000 Mitgliedern und wird in Zusammenarbeit mit Frankfurt Main Finance und TechQuartier aufgebaut. Auf den Events von Finance Loop in Frankfurt treffen Besucher aus Chicago die Banken, Vermögensverwalter, Aufseher und Fintechs in Deutschland.
Ein Team aus Chicago kann sich einer Delegation von Finance Loop zu Events wie Frankfurt Digital Finance anschließen und bekommt persönliche Vorstellungen durch das Team von Finance Loop. Wer im Finanzwesen, in der IT oder mit KI arbeitet, kann sich für die kostenlose Netzwerk-Mitgliedschaft anmelden.
Frankfurt, Chicago und Finance Loop
Finance Loop veranstaltet seine Events in Frankfurt, der Heimat von Eurex und Eurex Clearing, und bringt dort Teams aus Chicago mit Banken, Aufsehern und Fintechs zusammen. Teams aus Chicago treffen die Mitglieder von Finance Loop bei Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk und will die institutionelle Nutzung neuer Technologien im Finanzwesen voranbringen, wie KI, Tokenisierung, Stablecoins und DeFi. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, Kompetenzen und persönliche Netzwerke in diesen Bereichen aufzubauen: Investment und digitale Vermögenswerte, Zahlungsverkehr und digitales Geld, Digitale Infrastruktur und Souveränität und Risiko und Compliance.