eToro

Le registre MiCA provisoire de l’ESMA recense eToro (Europe) Ltd avec un agrément du 16 janvier 2025 délivré par la Cyprus Securities and Exchange Commission. eToro a annoncé l’autorisation le 19 février 2025, indiquant pouvoir proposer des services crypto dans toute l’UE après notification à chaque État membre.

Le registre mentionne des passeports pour 29 autres pays de l’Espace économique européen, couvrant chaque autre État membre de l’UE, ainsi que l’Islande, le Liechtenstein et la Norvège. La même société détient aussi l’agrément d’entreprise d’investissement CySEC 109/10 sous MiFID II pour les actions, ETF et autres instruments financiers.

L’agrément couvre la conservation de crypto-actifs pour des clients, l’échange contre des fonds, l’exécution d’ordres et la réception-transmission d’ordres. Il comprend aussi le conseil en crypto-actifs, leur gestion de portefeuille et les services de transfert, soit sept des dix services du règlement MiCA.

Le conseil et la gestion de portefeuille figurent moins souvent au registre que la conservation et l’échange. Ces deux services correspondent aux produits eToro, les portefeuilles thématiques gérés et la fonction de copie, qui permet aux clients de suivre les opérations d’autres investisseurs.

Avant MiCA, Chypre tenait un registre national des prestataires de services sur crypto-actifs, et la CySEC a approuvé l’enregistrement d’une entité eToro en septembre 2023. MiCA a remplacé ces régimes nationaux, et la période transitoire MiCA permettait aux entreprises enregistrées de poursuivre leurs activités pendant l’examen de leur demande.

En février 2025, eToro a annoncé, avec l’autorisation, une certification SOC 2 Type II pour sa conservation crypto, auditée par Grant Thornton. Les investisseurs qui gardent leurs monnaies sur la plateforme dépendent de cette conservation, et la conservation crypto sous MiCA exige de séparer les actifs clients des actifs propres du prestataire.

Les clients achètent et vendent des crypto-actifs sur eToro avec leurs actions et ETF dans le même compte, et eToro exécute leurs ordres. L’agrément MiCA couvre l’échange de crypto-actifs contre des fonds et l’exécution d’ordres, mais le registre ne mentionne pas l’exploitation d’une plateforme de négociation par la société.

eToro (Europe) Ltd est la société chypriote servant les clients européens sous le numéro HE 200585. La CySEC la supervise sous MiFID II avec l’agrément 109/10 et sous MiCA comme prestataire de services sur crypto-actifs, et eToro situe son siège à Limassol.

Les clients allemands utilisent eToro sous le passeport européen de la société chypriote, qui n’a donc pas besoin d’un agrément allemand distinct pour les services crypto. La BaFin reçoit les notifications, et les gains crypto des clients allemands suivent les règles de la fiscalité crypto en Allemagne.

eToro verse des récompenses de staking sur certains actifs en preuve d’enjeu détenus par ses clients sur la plateforme, après en avoir conservé une part. Ces récompenses dépendent des règles de chaque réseau et évoluent, comme pour toute forme de staking crypto.

eToro est entrée en Bourse en mai 2025 et a fixé ses actions à 52 dollars, au-dessus de la fourchette prévue de 46 à 50 dollars. Les actions se négocient sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole ETOR.