Marché DACH
Le marché DACH comprend l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, son nom provenant de leurs codes pays. Les entreprises utilisent ce terme pour planifier ventes et services dans cette région largement germanophone. Une langue commune peut simplifier la communication, mais les besoins des clients et pratiques commerciales diffèrent entre les trois pays.
Les entreprises financières doivent planifier séparément leur activité dans les marchés qu’elles visent. L’Allemagne et l’Autriche appartiennent à l’UE, tandis que la Suisse possède son propre cadre réglementaire hors UE. Un service impliquant des stablecoins ou l’open banking nécessite donc une évaluation nationale de la surveillance et de l’accès au marché.
Trois superviseurs, deux systèmes juridiques
En Allemagne, BaFin agrée banques, établissements de paiement et de monnaie électronique, et prestataires de services sur cryptoactifs. En Autriche, la FMA est, selon le guide fintech Chambers, une autorité unique pour la plupart des modèles fintech; elle a délivré les premiers agréments MiCA de l’UE et attend des entreprises crypto qu’elles aient du personnel et des décideurs en Autriche. Un agrément de l’une peut être étendu à l’autre et au reste de l’UE, comme l’explique le passeport européen.
La Suisse fonctionne dans le cadre de sa propre législation nationale. L’autorisation fintech de la FINMA permet d’accepter jusqu’à CHF 100 millions de dépôts ou de conserver collectivement des actifs cryptographiques, sans investir les dépôts ni verser d’intérêts. La Suisse n’a pas de PSD2, et l’open banking repose sur des plateformes volontaires comme bLink, présenté sur la page open banking en Suisse. Un agrément suisse ne donne pas accès aux clients de l’UE, ni un agrément européen aux clients suisses.
Pôles de la région DACH
Francfort abrite la BCE, la Bundesbank, Deutsche Börse et TechQuartier. Berlin compte le plus de fintechs allemandes, 189 selon l’Investitionsbank Berlin, dont N26, Trade Republic et Solaris. Munich accueille Allianz, Munich Re et l’InsurTech Hub Munich. Zurich accueille SIX et l’un des deux sièges de la Banque nationale suisse, avec 186 fintechs dans le canton et 135 autres à Zoug, canton voisin et centre de Crypto Valley. Vienne concentre presque toutes les banques, assurances et manifestations fintech autrichiennes, dont Vienna Blockchain Week et le congrès VI3NNA.
Une stratégie d’accès au marché DACH
Une entreprise de l’UE commence généralement en Allemagne, le plus grand des trois marchés, puis accède à l’Autriche par passeport avec le même agrément; la Suisse suit comme projet distinct en droit suisse. Une entreprise suisse a besoin d’un agrément de l’UE pour les clients allemands et autrichiens, délivré par BaFin, la FMA ou un autre superviseur européen. Les infrastructures de paiement diffèrent aussi: les banques de la zone euro proposent les paiements instantanés SEPA, décrits sur la page paiements instantanés en Europe, tandis que les paiements instantanés suisses utilisent SIC5 de SIX depuis août 2024.
Prochains événements Finance Loop
Que signifie DACH?
DACH combine D pour Deutschland (Allemagne), A pour Austria (Autriche) et CH pour Confoederatio Helvetica (Suisse), les codes internationaux des véhicules des trois pays. Certaines entreprises ajoutent le Liechtenstein, membre de l’EEE, et écrivent DACHL.
Un seul agrément suffit-il pour la région DACH?
Non, un agrément européen allemand ou autrichien couvre les deux pays par passeport, mais pas la Suisse. Servir des clients suisses exige un agrément FINMA ou une exemption selon le droit suisse.
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Une entreprise arrivant dans la région peut sponsoriser un webinaire (EUR 2 500 HT) et contribuer à son programme, sponsoriser un meetup (EUR 3 000 HT) avec une présentation de 20 minutes maximum, organiser son propre événement (dès EUR 7 000 HT), devenir partenaire avec des avantages annuels (Premium Partner dès EUR 7 800 HT par an), ou rejoindre une délégation, par exemple à Frankfurt Digital Finance ou au Point Zero Forum à Zurich, avec des présentations personnelles par l’équipe Finance Loop (EUR 1 200 HT par personne).
Le marché DACH et Finance Loop
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