Monnaie de banque centrale vs monnaie de banque commerciale
La monnaie de banque centrale est la monnaie émise par une banque centrale, y compris les billets et les avoirs que les banques détiennent sur leurs comptes à la banque centrale. Les billets circulent dans le public, tandis que ces avoirs en compte servent surtout au sein du système bancaire. La monnaie de banque centrale est l'actif de règlement des paiements entre banques.
Entreprises et ménages paient d'ordinaire avec des dépôts en banque commerciale, qui sont des créances sur leur banque. Les banques règlent entre elles en avoirs de banque centrale quand leurs clients transfèrent de l'argent. Distinguer les deux explique qui doit l'argent et comment un paiement entre banques différentes parvient au règlement définitif.
Deux sortes de monnaie
La BRI définit la monnaie de banque centrale comme les engagements monétaires de la banque centrale. Dans la zone euro, ce sont les billets, que chacun peut détenir, et les réserves des banques sur leurs comptes auprès de l'Eurosystème. La monnaie de banque commerciale est le solde d'un compte courant. Les banques la créent en prêtant, comme l'a expliqué Thomas Jordan, de la BNS, dans un discours sur la création monétaire, et c'est une créance sur la banque, payable en monnaie centrale.
Un dépôt porte le risque de crédit de la banque qui le tient. La garantie des dépôts couvre jusqu'à 100 000 euros par déposant et par banque selon la directive européenne sur la garantie des dépôts, et supervision et fonds propres rendent les faillites rares. La monnaie de banque centrale n'a pas de risque de crédit, car la banque centrale ne peut pas manquer de sa propre monnaie.
Comment se règlent les paiements entre banques
Quand le client d'une banque paie le client d'une autre, les banques règlent la différence en monnaie de banque centrale. Les gros paiements passent par T2, le système de règlement brut en temps réel de l'Eurosystème, et les virements instantanés par TIPS, deux systèmes présentés sous TARGET2 et TIPS. Ce règlement final en monnaie centrale rend un virement sûr, même si le payeur n'a déplacé qu'un dépôt.
Les deux monnaies s'échangent à un pour un. Un euro sur un compte de Sparkasse, un euro dans une banque privée et un euro en billets valent autant, et cette règle, l'unicité de la monnaie, tient car un dépôt peut toujours être converti au pair en monnaie centrale.
Tokenisation et euro numérique
Les nouvelles formes de monnaie mettent cette structure à l'épreuve. Les dépôts tokenisés sont de la monnaie commerciale sur un registre. Les stablecoins sont des créances sur un émetteur non bancaire adossées à des réserves. L'euro numérique donnerait au public une seconde forme de monnaie centrale à côté des espèces, avec un plafond de détention pour éviter la fuite des dépôts, détaillé sous plafonds de l'euro numérique.
Pour les marchés de gros, l'Eurosystème prévoit le règlement des opérations tokenisées en monnaie centrale, décrit sous CBDC de gros. Le rapport économique annuel 2023 de la BRI propose un registre unifié où réserves et dépôts tokenisés coexistent.
Événements paiements à venir en Allemagne
La monnaie centrale, c'est quoi?
La monnaie de banque centrale est la monnaie émise par la banque centrale: les espèces et les réserves des banques commerciales à la banque centrale; la monnaie centrale ne porte aucun risque de crédit.
Qu'est la monnaie de banque commerciale?
La monnaie de banque commerciale est le solde d'un compte bancaire. C'est une créance sur la banque qui tient le compte, créée surtout quand les banques prêtent.
Pourquoi un dépôt bancaire vaut-il autant que les espèces?
Un dépôt bancaire vaut autant que les espèces parce qu'une banque doit rembourser les dépôts au pair en monnaie de banque centrale, promesse appuyée par la supervision et la garantie des dépôts, tandis que les paiements entre banques se règlent en monnaie centrale.
Monnaie de banque centrale et Finance Loop
Finance Loop traite des formes de monnaie dans le track Paiements & monnaie numérique, des espèces et dépôts aux stablecoins et à l'euro numérique. Finance Loop est partenaire de la Digital Euro Association à Francfort, siège de la BCE et de la Deutsche Bundesbank.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, les paiements numériques et les solutions cloud et blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.