Stress test de liquidité

Le LCR mesure les actifs liquides de haute qualité par rapport aux sorties nettes sur une fenêtre de stress de 30 jours calendaires, et le règlement fixe les taux de sortie: un dépôt de détail stable couvert par un système de garantie des dépôts sort à 5 %, un dépôt moins stable à un taux plus élevé, un dépôt opérationnel d'entreprise à 25 %, le financement de gros non opérationnel à un taux bien plus élevé. Le ratio doit atteindre au moins 100 %. Le NSFR regarde à un an et compare le financement stable disponible au financement stable requis, lui aussi avec des facteurs prescrits.

Les deux sont utiles et aucun n'est la vision propre de la banque. Les taux de sortie sont une moyenne prudentielle appliquée à chaque établissement, donc une banque dont la base de dépôts est plus concentrée, plus numérique ou plus sensible aux taux que la moyenne est sous-mesurée par le LCR. Le stress test interne existe pour corriger cela, et c'est pourquoi un superviseur compare les deux et pose des questions sur l'écart.

Les orientations de l'EBA sur les tests de résistance propres aux établissements et MaRisk BTR 3 demandent toutes deux trois familles de scénarios. Un scénario idiosyncratique suppose que la banque seule est en difficulté: dégradation de notation, article de presse négatif, perte d'une contrepartie de financement, pendant que les marchés fonctionnent. Un scénario de marché suppose l'inverse: les marchés se figent, les prix des actifs baissent, mais le nom de la banque n'est pas le problème. Un scénario combiné fait jouer les deux à la fois, et c'est lui qui est contraignant.

La pratique prudentielle fixe au moins cinq jours ouvrés pour le scénario idiosyncratique et au moins un mois calendaire pour les scénarios de marché et combiné, avec des tranches de temps fines à l'intérieur: au jour le jour, jusqu'à sept jours, jusqu'à un mois, et au-delà. Ce sont les tranches qui révèlent une banque qui survit trente jours sur le papier et défaille au quatrième jour, ce qu'un chiffre agrégé cache.

La période de survie est la durée pendant laquelle la capacité de rééquilibrage couvre la sortie nette cumulée d'un scénario. La période de survie est un calcul et non un objectif: prenez la liquidité disponible après décotes, divisez-la par la sortie que le scénario produit par jour, et lisez le jour où l'écart cumulé devient négatif. Le guide de la BCE sur l'ILAAP attend d'une banque qu'elle définisse la période de survie requise par scénario et qu'elle montre le calcul derrière celle qu'elle atteint.

La capacité de rééquilibrage désigne ce que la banque pourrait réellement monétiser dans le scénario, un périmètre plus étroit que ses actifs liquides. Une obligation d'État mise en pension avec une décote de stress rapporte moins de liquidités que sa valeur de marché. Une obligation d'entreprise peut ne pas être mobilisable en pension du tout dans un scénario de marché. Une facilité de banque centrale a des critères d'éligibilité et un processus opérationnel qui prend du temps. Un plan qui suppose qu'un portefeuille obligataire se vend au cours moyen dès la première semaine a supposé le stress disparu.

La fuite des dépôts est l'hypothèse qui décide à elle seule de la plus grande partie du résultat, et les faillites bancaires de 2023 ont changé la façon dont les superviseurs la lisent. Les dépôts sont partis plus vite que tout taux prescrit ne l'envisageait, car les clients étaient concentrés, informés et capables de déplacer de l'argent depuis un téléphone quelques minutes après avoir lu la même nouvelle. La Financial Stability Review de la Bundesbank a examiné la vitesse de cette sortie et le rôle qu'y ont joué l'accès numérique et les réseaux sociaux.

Une hypothèse de fuite tirée des propres données de la banque, par segment de clientèle, canal, taille de solde et couverture par le système de garantie des dépôts, est défendable. Un taux unique appliqué à tous les dépôts de détail ne l'est pas, et les superviseurs attendent désormais que ce constat soit traité, et non répété.

Le risque de liquidité intrajournalier est le risque de ne pas honorer un paiement au moment de son échéance, même avec une liquidité abondante mesurée en fin de journée. Les outils de suivi de la gestion de la liquidité intrajournalière du Comité de Bâle fixent les mesures: l'utilisation maximale quotidienne de liquidité intrajournalière, la liquidité intrajournalière disponible en début de journée, le total des paiements et le calendrier des obligations à heure fixe.

Une banque dans un système de règlement brut en temps réel ou dans un schéma de virements instantanés porte ce risque en permanence, et les virements instantanés ont supprimé l'heure limite qui permettait à un trésorier de compenser avant la fin de la journée. La page sur les virements instantanés en Europe traite du volet paiements de ce changement.

L'ILAAP présente les résultats dans un ensemble de documents précédé d'une déclaration. Le processus d'évaluation de l'adéquation de la liquidité interne est la démonstration par la banque elle-même que sa liquidité suffit, et le guide de la BCE sur l'ILAAP l'organise en sept principes qui couvrent la gouvernance, le dispositif, la stratégie de financement, le coussin et la gestion des garanties, le stress test et le plan de financement d'urgence. L'organe de direction signe une déclaration sur l'adéquation de la liquidité, qui documente l'évaluation dont le conseil doit répondre.

Le dossier comprend aussi un guide de lecture qui liste ce qui a été envoyé et où se trouve chaque sujet, car l'autorité lit un ensemble assemblé par plusieurs équipes. En Allemagne, la BCE reçoit l'ILAAP d'un établissement important, et la BaFin avec la Bundesbank celui des autres. Le résultat alimente le SREP, que traite la page ICAAP et SREP.

Le plan fixe les décisions de financement avant qu'une urgence mette le personnel sous pression. Le plan nomme les indicateurs d'alerte précoce qui le déclenchent, la voie d'escalade et qui peut l'activer, les mesures de financement disponibles par ordre de préférence et de coût, les garanties qui seraient nanties, et la communication avec les superviseurs, les agences de notation, les déposants et le personnel.

Le stress test et le plan se rejoignent par le déclencheur. Un scénario qui réduit la période de survie sous la tolérance du conseil est ce qui active le plan, et un stress test sans tolérance définie produit donc un chiffre sans conséquence. Le plan doit aussi être testé, car une mesure de financement exigeant un accord encore non signé ne peut pas encore être utilisée. MaRisk exige le plan et sa revue régulière, et le plan de redressement prévu par la planification du redressement et de la résolution comporte des indicateurs de liquidité qui pointent vers les mêmes seuils.