e-Sec
e-Sec ist ein Kryptowertpapierregisterführer in Düsseldorf, der Anleihen als Kryptowertpapiere nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere einträgt. Für Emittenten führt e-Sec das Register auf einem Distributed Ledger, für Anleger übernimmt die Firma Registrierung, Identitätsprüfung und den Erwerb der Token.
Die E-SEC GmbH ist eine Tochter von Chartered Investment, die sie für die Führung von Kryptowertpapierregistern gegründet hat, und arbeitet seit dem 10. Dezember 2021 als Registerführer. Die BaFin beaufsichtigt die Firma, die eine Erlaubnis nach § 32 KWG für die Kryptowertpapierregisterführung hat.
Was ein Kryptowertpapierregisterführer macht
Ein Kryptowertpapier nach dem eWpG existiert nur als Eintrag in einem Register auf einem fälschungssicheren Aufzeichnungssystem, und der Registerführer ist für dieses Register verantwortlich. Er trägt Emittent, Bedingungen und jeden Inhaber ein, führt Übertragungen aus und sorgt dafür, dass das Register immer den richtigen Inhaber zeigt.
Seit 2021 braucht diese Tätigkeit eine BaFin-Erlaubnis als Kryptowertpapierregisterführer. e-Sec hat unter den Übergangsregeln begonnen und laut IT-Finanzmagazin im Februar 2025 die volle Erlaubnis erhalten.
Leistungen für Emittenten und Anleger
Emittenten nutzen e-Sec, um Inhaberschuldverschreibungen als Kryptowertpapiere zu begeben und ihr Register über die Laufzeit zu führen, mit Zinszahlungen und Rückzahlung. e-Sec veröffentlicht die eingetragenen Kryptowertpapiere auf der Website, damit Anleger eine Emission mit dem Register abgleichen können.
Anleger registrieren sich bei e-Sec, durchlaufen eine Identitätsprüfung, erhalten die rechtlichen Unterlagen und erwerben nach der Freigabe die Token. Eine Emission erreicht Anleger über die Blockchain oder über Clearstream Banking, den Zentralverwahrer der Deutschen Börse.
Chartered Investment als Muttergesellschaft
Chartered Investment strukturiert Zertifikate und Anleihen für Emittenten und hat laut e-Sec 2018 die erste Blockchain-basierte Zertifikatsemission begleitet. Die Gruppe hat e-Sec gegründet, um die Register für solche Emissionen in einer eigenen lizenzierten Gesellschaft zu führen.
Mit Chartered Opus hat Chartered Investment ein weiteres Angebot entwickelt, bei dem Emissionen auf einer Blockchain und über Clearstream laufen. Geschäftsführer der E-SEC GmbH sind Daniel Maier, Markus Fehn und Dr. Thomas Sabel.
Kommende Fintech- und Finanz-Events in Europa
Warnung vor einer gefälschten e-Sec-Website
e-Sec warnt auf der eigenen Website, dass die Domain e-sec-crypto.io die Firma nachahmt und einen Wiederherstellungsdienst namens RecoverX anbietet. e-Sec hat mit diesem Dienst nichts zu tun und hat die BaFin informiert, die offizielle Domain der Firma ist e-sec.io.
Anleger, denen die Rückholung verlorener Kryptowerte versprochen wird, sollten Handelsregister und BaFin-Datenbank prüfen, bevor sie zahlen. Die GfK Gesellschaft für Kryptoregisterführung hat eine ähnliche Warnung vor dem Missbrauch ihrer Firmen- und Lizenzangaben veröffentlicht.
e-Sec im BVeW
e-Sec gehörte im April 2023 zu den sieben Gründungsmitgliedern des Bundesverbands für elektronische Wertpapiere, und Geschäftsführer Markus Fehn sitzt im Vorstand des Verbands. Der Verband hat einen technischen Standard für tokenbasierte Kryptowertpapiere beschlossen, damit Register verschiedener Registerführer zusammenarbeiten.
Weitere Registerführer im Verband sind Cashlink und Smart Registry, die Registergesellschaft von NYALA Digital Asset. Emittenten, die Registerführer vergleichen, finden den Ablauf einer Emission unter Kryptowertpapiere emittieren.
e-Sec und Finance Loop
Emittenten, Banken und Asset Manager im Netzwerk von Finance Loop vergleichen Registerführer, bevor sie eine Anleihe als Kryptowertpapier begeben, und fragen, wie Übertragungen, Zinszahlungen und Identitätsprüfungen in der Praxis laufen. Finance Loop bringt ihre Teams aus Kapitalmarkt und Abwicklung mit Registerführern und Plattformen zusammen, die Emissionen nach dem eWpG begleitet haben.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk und will die institutionelle Nutzung neuer Technologien im Finanzwesen voranbringen, wie KI, Tokenisierung, Stablecoins und DeFi. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, Kompetenzen und persönliche Netzwerke in diesen Bereichen aufzubauen: Investment und digitale Vermögenswerte, Zahlungsverkehr und digitales Geld, Digitale Infrastruktur und Souveränität und Risiko und Compliance.