Supply Chain Finance

Trois parties participent à ce financement: l’acheteur, le fournisseur et le financeur. Le lexique de Société Générale décrit le processus en cinq étapes. Le fournisseur livre et facture, l’acheteur approuve sur une plateforme partagée, le fournisseur demande un paiement anticipé, la banque avance les fonds et l’acheteur rembourse à l’échéance. Le risque étant celui de l’acheteur, un petit fournisseur obtient un taux inaccessible auprès de sa propre banque.

La méthode a débuté chez les constructeurs automobiles, dont Fiat, dans les années 1980. Les programmes utilisent des plateformes appartenant à l’acheteur, à une banque ou à plusieurs, et l’intégration de chaque fournisseur avec ses contrôles de connaissance client constitue la partie lente. TechTarget décrit une plateforme cloud partagée par acheteur, fournisseur et banque, où celle-ci peut aussi voir les commandes derrière une facture.

Dans l’affacturage, le fournisseur vend ses créances de sa propre initiative, à un prix fondé sur son crédit, comme l’explique la page affacturage en Allemagne. Dans l’affacturage inversé, l’acheteur crée le programme et sa notation fixe le prix. L’escompte dynamique n’utilise aucun financement externe: l’acheteur paie tôt avec sa trésorerie contre une remise, comme le décrit Tipalti.

L’acheteur obtient des délais de paiement plus longs sans pénaliser ses fournisseurs. Le fournisseur reçoit des liquidités peu après l’approbation de sa facture. Les délais longs ont une limite légale dans l’UE: la directive sur les retards de paiement les plafonne à 60 jours entre entreprises, sauf accord différent sans abus manifeste.

Les investisseurs reprochaient le manque de visibilité du financement fournisseurs dans les comptes. Le 25 mai 2023, l’International Accounting Standards Board a publié des modifications d’IAS 7 et IFRS 7. Pour les exercices à partir du 1 janvier 2024, les entreprises publient les conditions des programmes, les montants déjà reçus par les fournisseurs des financeurs et les fourchettes d’échéances.

Greensill Capital, principalement actif dans l’affacturage inversé, a déposé le bilan le 8 mars 2021 après le gel par Credit Suisse d’environ 10 milliards de dollars de fonds liés à ses produits. En Allemagne, BaFin a imposé des mesures puis un moratoire (en allemand) à sa filiale Greensill Bank AG en mars 2021.

Finance Loop est le lieu de rencontre des banques, plateformes et équipes de trésorerie derrière les programmes de supply chain finance. Finance Loop relie les communautés finance, informatique et IA en Allemagne, Autriche et Suisse, avec des événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.

Finance Loop soutient When Banks Say 'No', un séminaire d’une demi-journée à Francfort pour les équipes conformité, trésorerie, finance, export et juridique sur paiements bloqués, réduction des risques et sanctions. Finance Loop est aussi partenaire média de Capital & Code, conférence à Francfort accueillant notamment des trésoriers d’entreprise gérant liquidité et risque.

La supply chain finance regroupe des programmes créés par un acheteur permettant à ses fournisseurs de recevoir le paiement des factures approuvées avant l’échéance. Une banque ou un autre financeur paie tôt et facture des frais fondés sur la notation de crédit de l’acheteur.

Dans l’affacturage, le fournisseur vend ses factures et paie un prix fondé sur son propre crédit. Dans l’affacturage inversé, l’acheteur crée le programme et le prix repose sur son crédit.

L’escompte dynamique est un paiement anticipé financé par la trésorerie propre de l’acheteur. Le fournisseur reçoit l’argent plus tôt et l’acheteur bénéficie d’une remise en échange.

Le fournisseur, par les frais que le financeur déduit du paiement anticipé. L’acheteur règle le montant intégral de la facture au financeur à l’échéance.