BSDEX
BSDEX, Börse Stuttgart Digital Exchange, est une plateforme allemande de négociation de cryptoactifs. Les ordres d’achat et de vente se rencontrent dans un carnet ouvert et s’exécutent selon ses règles de négociation. Le carnet indique les quantités recherchées à l’achat ou à la vente et les prix acceptés par les autres participants.
BSDEX accueille des participants institutionnels et des investisseurs particuliers éligibles résidant en Allemagne. La bourse fournit des règles communes et une surveillance de marché pour les transactions entre acheteurs et vendeurs. Une société de conservation distincte de Börse Stuttgart Group détient les cryptoactifs achetés via ce service.
Un carnet d’ordres crypto fonctionnant comme une bourse
En bourse, les ordres d’achat et de vente de nombreux participants se rencontrent dans un carnet, sans que l’opérateur négocie contre eux. BSDEX applique ce modèle aux échanges de cryptoactifs entre participants. La FAQ de BSDEX décrit un système multilatéral réunissant acheteurs et vendeurs d’actifs numériques via un carnet ouvert. Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH est l’opérateur, tandis que Boerse Stuttgart Digital Exchange GmbH, filiale de Boerse Stuttgart Group, assure l’exploitation technique.
Boerse Stuttgart Digital présente BSDEX comme la première bourse réglementée européenne (MTF) d’actifs numériques. Une application crypto diffère: dans l’application BISON du groupe, EUWAX AG est la contrepartie de chaque ordre. La réponse sur le carnet d’ordres du Knowledge Hub explique offres d’achat, de vente et appariement.
Qui peut négocier sur BSDEX
Les établissements agréés par BaFin pour négociation pour compte propre, opérations pour compte propre ou commission financière peuvent se connecter directement; une entreprise sans cet agrément peut candidater et fait l’objet d’un examen individuel (Boerse Stuttgart Digital). Banques et courtiers souhaitant proposer la crypto à leurs clients accèdent à la plateforme via Boerse Stuttgart Digital, combinant courtage, accès et conservation. DekaBank construit ainsi son offre crypto pour les clients des caisses d’épargne, avec négociation, garde et interface (Ledger Insights).
Les particuliers peuvent ouvrir un compte s’ils ont au moins 18 ans, résident en Allemagne, possèdent un compte bancaire allemand, sont citoyens de l’UE ou de l’EEE, négocient à titre personnel et ne sont pas contribuables américains (FAQ BSDEX). Un compte BISON ne suffit pas: les utilisateurs de BISON doivent ouvrir un compte BSDEX distinct.
Monnaies, horaires et frais
La FAQ particuliers répertorie dix cryptoactifs: bitcoin, bitcoin cash, cardano, chainlink, ether, litecoin, polkadot, XRP, solana et uniswap. L’offre institutionnelle est plus vaste; Boerse Stuttgart Digital cite 70 cryptomonnaies négociables pour ses clients. Depuis la fusion avec tradias, la marque de négociation bancaire du groupe ajoute plus de 150 cryptomonnaies et autres actifs numériques, dont des actifs financiers tokenisés, grâce à l’expérience de tradias en négociation et tenue de marché.
La plateforme est ouverte presque en permanence, sans fonctionner 24/7. En hiver, elle ouvre à 01:30 CET et ferme à 01:00 CET le lendemain, en été à 02:30 et 02:00 CEST, avec une pause nocturne d’une demi-heure. Les frais suivent la logique boursière: un ordre maker apportant de la liquidité coûte 0,20 pour cent du volume, un ordre taker exécuté contre cette liquidité 0,35 pour cent, avec un minimum d’un centime d’euro chacun. La FAQ indique que dépôts, retraits et garde sont gratuits.
Garde et MiCAR
Les unités achetées sur BSDEX sont détenues fiduciairement par Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH. Cette société fut le premier prestataire crypto allemand agréé MiCAR dans toute l’UE par BaFin, et sa société mère cite Munich Re comme assureur des cryptoactifs conservés. Boerse Stuttgart Digital annonce plus de 5 milliards d’euros d’actifs conservés pour ses clients. La page garde crypto explique la détention fiduciaire en cas de défaillance, et l’agrément CASP couvre l’autorisation MiCA nécessaire aux plateformes et conservateurs.
Le même conservateur détient les unités pour BISON et les clients bancaires du groupe. Le portefeuille meinKrypto de DZ BANK dans VR Banking App s’appuie sur lui (DZ BANK, en allemand): il a débuté avec bitcoin, ether, litecoin et cardano, EUWAX AG exécutant les ordres. BISON compte désormais plus de 1 050 000 utilisateurs au total.
Prochains événements crypto et actifs numériques en Allemagne
BSDEX, plateformes crypto et Finance Loop
Les plus grandes plateformes crypto en Allemagne comprennent Boerse Stuttgart Digital avec BSDEX et BISON, aux côtés de Bitpanda, Coinbase Germany et Kraken. Finance Loop organise le séminaire Bitcoin for Investors et est partenaire de la Crypto Assets Conference à Francfort, accueillie par Frankfurt School et Deutsche Börse Group.
BSDEX est-il identique à BISON?
Non, les deux appartiennent à Boerse Stuttgart Group et utilisent le même conservateur, mais BSDEX possède un carnet d’ordres ouvert, tandis que sur BISON, EUWAX AG est la contrepartie de chaque ordre. Leur utilisation nécessite donc l’ouverture de comptes distincts pour chacun.
BSDEX propose-t-il du staking?
La FAQ BSDEX destinée aux clients particuliers ne mentionne aucun staking. Boerse Stuttgart Digital cite le staking parmi ses services institutionnels après sa fusion avec tradias. La réponse sur le staking en explique le fonctionnement.
Qui exploite BSDEX?
Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH est l’opérateur de cette plateforme de négociation. Boerse Stuttgart Digital Exchange GmbH, filiale de Boerse Stuttgart Group, assure l’exploitation technique, et Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH conserve les unités.
BSDEX est-il réglementé par MiCA?
BSDEX est un système multilatéral de négociation exploité par Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH, et les unités négociées sont détenues par Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH, agréée MiCAR par BaFin. La page MiCAR explique les exigences de ce règlement envers les prestataires crypto.
BSDEX et Finance Loop
Les plateformes crypto et la garde relèvent de l’axe Investissement & actifs numériques de Finance Loop, et leurs règles, MiCAR et MiFID II, de Risque & conformité. Finance Loop relie les milieux de la finance, de l’informatique et de l’IA en Allemagne, Autriche et Suisse, avec des événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l’usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l’IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer des compétences et des réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.